Fondos de Inversión Colectiva FICs

¿Qué es un Fondo de Inversión Colectiva?

Es un mecanismo de ahorro e inversión administrado por sociedades fiduciarias , a través del cual se invierten recursos de varias personas en un portafolio de activos

Tipos de activos
Financieros
No Financieros

Tipos de fondos de inversión colectivas
Abiertos
Cerrados

¿Quiénes administran los fondos de inversión colectiva?

¿Desde qué monto se puede invertir?

Cultura de ahorro e inversión a largo plazo

Permiten invertir o ahorrar de forma programada para proyectos de vida

Administración profesional

Son administrados por un equipo de profesionales expertos en inversiones y en gestión de riesgos financieros

Diversificación y acceso a diferentes mercados

Invierte en diferentes activos o títulos de empresas de sectores económicos diversificando, dandole la posibilidad al cliente de participar en varios mercados y activos

Disponibilidad de información

la ley exige a las administradoras en sus páginas web, toda la información relacionada con el funcionamiento del fondo.

Entidades Vigiladas

Son administrados por Sociedades Fiduciarias vigiladas por la Superintendencia Financiera y el Autorregulador de Mercado de Valores(AMV).

Cada FIC tiene un reglamento autorizado por la Superintendencia Financiera

El reglamento de cada FIC, está a disposición de los inversionistas y posee un lenguaje de fácil entendimiento.

1. Los inversionistas deben tener en cuenta las siguientes variables
 
Objetivo de inversión
Plazo de la inversión
Cantidad de recursos y periodicidad
Riesgo dispuesto a asumir

2. El interesado debe consultar con una sociedad fiduciaria sobre las alternativas disponibles y las características de cada proyecto

3. Se selecciona el fondo que más se ajuste a las necesidades del inversionista

4. La entidad administradora realizará estudio SARLAFT y el proceso de vinculación del inversionista

5. Se le asigna una cuenta de inversión

6. Los aportes del inversionista harán parte de la canasta de recursos que serán gestionados por la sociedad fiduciaria

7. El resultado que tenga el fondo será distribuido diariamente entre los inversionistas de acuerdo con su participación

Tipos de Fondos

La norma define 2 tipos de fondos de acuerdo a la disponibilidad de los recursos invertidos:

Abiertos:

Son aquellos en los que la redención de las participaciones se podrá realizar en cualquier momento. Sin perjuicio de lo anterior, en su reglamento podrán acordar pactos de permanencia mínima para la redención de las participaciones de los inversionistas, caso en el cual deberá establecerse el cobro de penalidades por redenciones anticipadas, las cuales constituirán un ingreso para el respectivo fondo.

Cerrados:

Son aquellos en los que la redención de la totalidad de las participaciones sólo se puede realizar al final del plazo previsto para la duración del fondo. No obstante, los fondos cerrados podrán redimir parcial y anticipadamente participaciones en algunos eventos, siempre y cuando sus reglamentos así lo prevean.

Definición

El Decreto 2555 de 2010, modificado por el Decreto 1242 de 2013, define a los fondos de inversión colectiva como todo mecanismo o vehículo de captación o administración de sumas de dinero u otros activos, integrado con el aporte de un número plural de personas determinables una vez el fondo entre en operación, recursos que serán gestionados de manera colectiva para obtener resultados económicos también colectivos.

En otras palabras, un fondo de inversión o cartera colectiva es un mecanismo de ahorro e inversión, ofrecido por entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera, que invierte los aportes de varios inversionistas en activos que pueden ser financieros o no financieros, dependiendo lo que se establezca en el reglamento. Cada fondo tiene un reglamento que define, entre otras, la política de inversión y el perfil de riesgo. En los mercados internacionales estos productos son llamados “Fondos mutuos”. En Colombia, la denominación “fondos mutuos” corresponde a otro mecanismo autorizado por la ley colombiana.

Los fondos cuentan con una política de inversión en la cual se contempla principalmente lo siguiente:

Objeto del fondo; Activos aceptables para invertir; Diversificación del portafolio de acuerdo con el perfil de riesgo del fondo; Naturaleza y las características de las inversiones propuestas; Determinación de los límites mínimos y máximos; Determinación de los niveles de inversión, directa o indirecta, con empresas vinculadas de la Administradora; Plazo promedio ponderado de las inversiones.

Tienen los siguientes mecanismos de revelación de información:

  • Reglamento.
  • Prospecto.
  • Ficha Técnica.
  • Extracto de Cuenta.
  • Informe de Rendición de Cuentas.

También poseen órganos de control como el Revisor Fiscal.

Bondades de invertir o ahorrar en fondos de Inversión

  • Diversificación del riesgo: la inversión de los recursos de los aportantes se hace en un portafolio de activos, y de esta forma los riesgos se asumen de manera colectiva.
  • Relación riesgo/retorno: Se debe evaluar la relación riego retorno, (a mayor rentabilidad mayor riesgo).
  • Acceso a diferentes mercados: invertir en un fondo da la posibilidad de entrar a diferentes mercados, sectores y activos.
  • Economías de escala (poder de negociación): los fondos pueden obtener mejores costos de intermediación en el mercado de valores, que lo que puede lograr un inversionista de forma individual.
  • Liquidez o disponibilidad de los recursos: Existen fondos en el mercado que de acuerdo a lo establecido en su reglamento, permiten que el inversionista o ahorrador retire sus recursos cuando lo requiera. Esto corresponde a los fondos abiertos.
  • Cultura inversión a largo plazo: Los fondos permiten estimular la cultura de inversión a largo plazo en el país, buscando incentivar a las personas que quieran obtener un rendimiento de acuerdo a las características del mercado, su nivel de riesgo y el volumen de los recursos invertidos. Dichos recursos podrán ser destinados para estudios, viajes, compra de algún activo, entre otros.
  • Disponibilidad de Información: La ley le exige a las entidades administradoras, publicar en sus páginas web, toda la información relacionada con el funcionamiento del fondo: reglamento, prospecto, ficha técnica, calificaciones de riesgo, rentabilidades, entre otras.
  • Administración profesional de los recursos invertidos: los fondos son administrados por entidades que cuentan con profesionales certificados ante el AMV, con experiencia en los temas de inversiones, adicionalmente cuentan con una estructura organizacional y tecnológica, junto con un equipo humano interdisciplinario que se encarga entre otras funciones del cobro y reinversión de dividendos o intereses de las inversiones, valoración de los activos, administración de riesgos, generación de información y demás obligaciones de carácter legal.
  • Entidades Vigiladas por la Superintendencia Financiera: las entidades habilitadas para administrar fondos de inversión son vigiladas por la Superintendencia Financiera y tienen obligaciones definidas por la ley ante el ente supervisor.

¿Cómo invertir en un fondo?

El interesado debe acercarse a una de las entidades autorizadas para ofrecer este producto financiero, consultar sobre las alternativas disponibles e informarse sobre las características de cada producto: tipos de activos y mercados en los que invierte el fondo, permanencia, estrategia de inversión y demás características.

Una vez consultadas las características de los productos ofrecidos, se procede con la selección del fondo que más se ajuste a sus necesidades de: riesgo, liquidez o disponibilidad de los recursos, permanencia mínima, aporte mínimo, etc.

La entidad administradora procede a realizar el proceso de vinculación del inversionista y una vez superado este paso, se le asigna una cuenta de inversión a través de la cual podrá realizar aportes, retiros y llevar el control de su inversión. Una vez hecha la selección del fondo, el inversionista hará parte de la canasta de recursos que serán gestionados por la entidad financiera, de acuerdo a lo establecido en el reglamento. Los rendimientos que tenga el fondo serán distribuidos diariamente entre todos los inversionistas de acuerdo a su participación.

Entidades autorizadas para administrar fondos

La Ley autoriza a las Sociedades Fiduciarias, Comisionistas de Bolsa y Sociedades Administradoras de inversión, para ofrecer este producto.

Fondos de Capital Privado

Los fondos de capital privado son fondos de inversión colectiva cerrados que deben destinar al menos las dos terceras partes (2/3) de los aportes de sus inversionistas a la adquisición de activos o derechos de contenido económico diferentes a valores inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores - RNVE.

Estos fondos buscan invertir en empresas que no se encuentran listadas en Bolsa pero cuyo potencial de crecimiento es significativo.

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  • Diversificación del riesgo: la inversión de los recursos de los aportantes se hace en un portafolio de activos, y de esta forma los riesgos se asumen de manera colectiva.
  • Relación riesgo/retorno: Se debe evaluar la relación riesgo retorno (a mayor rentabilidad mayor riesgo.)
  • Acceso a diferentes mercados: invertir en un fondo da la posibilidad de entrar a diferentes mercados, sectores y activos.
  • Economías de escala (poder de negociación): los fondos pueden obtener mejores costos de intermediación en el mercado de valores, que lo que puede lograr un inversionista de forma individual.
  • Liquidez o disponibilidad de los recursos: Existen fondos en el mercado que de acuerdo a lo establecido en su reglamento, permiten que el inversionista o ahorrador retire sus recursos cuando lo requiera. Esto corresponde a los fondos abiertos.
  • Cultura inversión a largo plazo: Los fondos permiten estimular la cultura de inversión a largo plazo en el país, buscando incentivar a las personas que quieran obtener un rendimiento de acuerdo a las características del mercado, su nivel de riesgo y el volumen de los recursos invertidos. Dichos recursos podrán ser destinados para estudios, viajes, compra de algún activo, entre otros.
  • Disponibilidad de Información: La ley le exige a las entidades administradoras, publicar en sus páginas web, toda la información relacionada con el funcionamiento del fondo: reglamento, prospecto, ficha técnica, calificaciones de riesgo, rentabilidades, entre otras.
  • Separación patrimonial de los recursos administrados: la ley ordena que los recursos de los fondos de inversión no hagan parte de los balances de las entidades administradoras.
  • Administración profesional de los recursos invertidos: los fondos son administrados por entidades que cuentan con profesionales certificados ante el AMV, con experiencia en los temas de inversiones, adicionalmente cuentan con una estructura organizacional y tecnológica, junto con un equipo humano interdisciplinario que se encarga entre otras funciones del cobro y reinversión de dividendos o intereses de las inversiones, valoración de los activos, administración de riesgos, generación de información y demás obligaciones de carácter legal.
  • Entidades Vigiladas por la Superintendencia Financiera: las entidades habilitadas para administrar fondos de inversión son vigiladas por la Superintendencia Financiera y tienen obligaciones definidas por la ley ante el ente supervisor.